Moody's Investor Services, one of the world's top credit rating agencies, says China's banks could be in more trouble than first thought due to bad loans.
Moody's said Tuesday that China's auditor likely underestimated the amount of loans made to local governments by $540 billion.
The additional loans have likely exposed China's loans to increased risk, said Moody's, and that 8 to 12 percent of all the loans made by Chinese banks could go unpaid. Moody's had earlier estimated only 5 to 8 percent of the loans would be classified as "non-performing."
Report author Yvonne Zhang also expressed concerns about the Chinese auditing agency's failure to include the $540 billion of loans in its report last week. She said that may mean many of the newly discovered loans are poorly documented and that the borrowers are at even greater risk of defaulting.
China's banks responded to government calls to increase lending when the global financial crisis struck in order to help boost the economy. Many banks lent vast of amounts of money to local governments for infrastructure projects.
There are concerns defaults on those loans could hurt China's banking sector and then spread to other parts of the economy.
Other top credit rating agencies have warned up to 30 percent of the loans made by Chinese banks could go bad.
Wednesday, 6 July 2011
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
Youm7.com News
Error loading feed.
Freemasons الماسونيه
BBCArabic.com | الرئيسية
- الأسد والشمس في واجهة حملة إسرائيل الرقمية ضد إيران - 6/21/2025
- مقتل 70 فلسطينياً في قصف إسرائيلي على قطاع غزة، واشتباكات في الضفة الغربية المحتلة، ومنع مُصلين في القدس - 6/20/2025
- ترامب: لن أحصل على جائزة نوبل للسلام مهما فعلت - 6/21/2025
- وردة المسيح الصغيرة: من هي القديسة تريز الطفل يسوع وما سر "الزهرة البيضاء" على قبر البابا فرنسيس؟ - 6/21/2025
- لماذا حُذفت مئات الأسماء من قوائم ضحايا غزة؟ | بي بي سي تقصي الحقائق - 6/21/2025
Masrawy News أخبار مصر السياسية
- الرئيس السيسي وملك البحرين يحذران من اتساع دائرة الصراع بالمنطقة -
- "مدبولي" يتابع جاهزية الشبكة القومية للغاز الطبيعي وتأمين الإمدادات -
- محافظ القاهرة: شقق بديلة في 15 مايو لمتضرري حادث عقاري حدائق القبة -
- "بيوت برجية".. اكتشاف أثري جديد بالشرقية -تفاصيل -
- هل اختفت ظاهرة شراء الأصوات في مصر؟.. رفعت قمصان يُجيب -فيديو -
No comments:
Post a Comment