Moody's Investor Services, one of the world's top credit rating agencies, says China's banks could be in more trouble than first thought due to bad loans.
Moody's said Tuesday that China's auditor likely underestimated the amount of loans made to local governments by $540 billion.
The additional loans have likely exposed China's loans to increased risk, said Moody's, and that 8 to 12 percent of all the loans made by Chinese banks could go unpaid. Moody's had earlier estimated only 5 to 8 percent of the loans would be classified as "non-performing."
Report author Yvonne Zhang also expressed concerns about the Chinese auditing agency's failure to include the $540 billion of loans in its report last week. She said that may mean many of the newly discovered loans are poorly documented and that the borrowers are at even greater risk of defaulting.
China's banks responded to government calls to increase lending when the global financial crisis struck in order to help boost the economy. Many banks lent vast of amounts of money to local governments for infrastructure projects.
There are concerns defaults on those loans could hurt China's banking sector and then spread to other parts of the economy.
Other top credit rating agencies have warned up to 30 percent of the loans made by Chinese banks could go bad.
Wednesday, 6 July 2011
Subscribe to:
Post Comments (Atom)
Youm7.com News
Error loading feed.
Freemasons الماسونيه
BBCArabic.com | الرئيسية
- لماذا رفعت الراية الحمراء فوق مسجد جمكران في قم؟ - 6/13/2025
- إسرائيل تقصف أبرز المواقع النووية الإيرانية | بي بي سي تقصي الحقائق - 6/13/2025
- رفيق عبد السلام في بلا قيود: قيس سعيّد أرجعنا إلى المربع الأول - 6/13/2025
- "إسرائيل لا تستطيع تدمير المعرفة النووية التي راكمتها إيران" - التايمز - 6/13/2025
- "ليس وقت الحرب العالمية الثالثة": مواقع التواصل تتفاعل مع التصعيد - 6/13/2025
Masrawy News أخبار مصر السياسية
- برلماني: موقف مصر من التصعيد الإسرائيلي - الإيراني يُجسد حكمة الدولة -
- رئيسة القومي للمرأة تشارك في تكريم السفارة الأردنية للسفيرة هيفاء أبو غزالة -
- خبير عسكري: إسرائيل تتأهب للأسوأ.. وهكذا سيكون الرد الإيراني -
- انتظام الحركة الجوية بالمطارات المصرية.. وتحويل 5 رحلات أردنية لمطار شرم الشيخ -
- متحدث الوزراء يكشف خطة الحكومة لتأمين الغاز والكهرباء خلال الصيف -
No comments:
Post a Comment